O modelo de formação de preços de ativos, ou Capital Asset Pricing Model (CAPM) trabalha com a relação do risco não diversificável sobre o retorno de um ativo qualquer. O coeficiente obtido pela estimativa do beta consiste na medida do risco não diversificável. Para o cálculo do coeficiente associado ao beta é necessária a coleta de dados históricos referentes ao ativo em questão.
ARAÚJO, Maria da Piedade; LIMA, Samuel Lyncon Leandro de; GOMES, Adhmir Renan Voltolini; FERREIRA, Rafael Maximiano. Modelo de formação de preços de ativos – CAPM: uma análise do setor financeiro brasileiro. Revista de Contabilidade da UFBA, v. 12, n. 3, p. 111-129, 2018.
Com base nisso, assinale a alternativa correta sobre o modelo de formação de preços de ativos.
Alternativas
Alternativa 1 – a equação para cálculo do valor do beta pode ser estimada por meio de uma regressão logística.
Alternativa 2 – o risco não diversificável é aquele que atinge a conjuntura econômica como um todo, sendo compreendido como o risco que não pode ser evitado.
Alternativa 3 – o risco não-diversificável é atribuído a fatores de mercado que afetam todas as empresas, porém pode ser eliminado com a diversificação dos ativos.
Alternativa 4 – no mercado brasileiro, o risco sistemático deve ser calculo pelo Índice Dividendos (IDIV), uma vez que é um indicador de desempenho médio das cotações dos ativos.
Alternativa 5 – em sua metodologia de cálculo, o CAPM considera o lucro líquido das organizações e o coeficiente beta, e com isso, pode proporcionar uma relevante análise das oportunidades de investimentos.
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