O modelo de precificação de ativos ou Capital Asset Pricing Model – CAPM, de acordo com Gitman (1997) é uma metodologia que possibilita identificar o retorno esperado pelo acionista frente ao risco não-diversificável do mercado. Dessa maneira

O modelo de precificação de ativos ou Capital Asset Pricing Model – CAPM, de acordo com Gitman (1997) é uma metodologia que possibilita identificar o retorno esperado pelo acionista frente ao risco não-diversificável do mercado. Dessa maneira, por meio do CAPM, o investidor pode analisar o retorno adequado frente aos ativos livres de risco da economia e mais um prêmio que remunere o risco sistemático do mercado. Considerando o exposto, a Companhia das Estrelas planeja lançar um produto no mercado com β = 1,0. A taxa Selic a 10% ao ano e o Ibovespa com uma variação de 18% ao ano.

JARDIM, José Renato de Paula Souza; FRANZIN, Narciso Américo; RIBEIRO NETO, José Campos de Araújo. Análise de Investimentos e Viabilidade. Maringá: Unicesumar, 2019. (adaptado)

Diante disso, analise as afirmativas a seguir.

I. o custo de capital próprio do projeto é de 11,5% a.a.
II. a taxa de retorno de ativo livre de risco em questão refere-se a Selic.
III. o ativo apresenta um risco não diversificável superior ao risco do mercado.
IV. caso o beta de um ativo for igual a 1, o risco não diversificável é exatamente igual ao risco do mercado.

Dessa maneira, assinale a alternativa que apresente a sequência correta.

Alternativas

 Alternativa 1 – I e II, apenas.

 Alternativa 2 – II e IV, apenas.

 Alternativa 3 – I, II e III, apenas.

 Alternativa 4 – II, III e IV, apenas.

 Alternativa 5 – I, II, III e IV.