ATIVIDADE 3 – GFIN – ANÁLISE DE INVESTIMENTOS E VIABILIDADE – 52_2024

ATIVIDADE 3 – GFIN – ANÁLISE DE INVESTIMENTOS E VIABILIDADE – 52_2024

 

QUESTÃO 1

Os fundos de investimento são uma opção capaz de agradar diversos perfis de investidores. De um lado, eles são simples – e, por isso, adequados para quem está querendo sair da poupança e começar a fazer aplicações mais rentáveis. De outro, há fundos sofisticados, para quem já está habituado ao mercado financeiro.

Disponível em: <https://www.infomoney.com.br/guias/fundos-de-investimento/>. Acesso em: 01 fev 2021.

 

Face o exposto, suponha que um gestor de Fundo de Investimento Multimercado conseguiu em 2010, uma rentabilidade de 15,15%. Considerando que a inflação medida pelo IPCA-IBGE, foi 10,67% no mesmo período, qual foi a taxa real do obtida por esse Clube de Investimento? Assinale a alternativa correta.

 

Alternativas

 Alternativa 1 – 3,95%.

Alternativa 2 – 4,05%.

 

Alternativa 3 – 4,15%.

 Alternativa 4 – 4,25%.

 Alternativa 5 – 4,35%.

 

QUESTÃO 2

Uma empresa de consultoria foi contratada para analisar três projetos (A, B e C) da “Construtora DCS”. Após analisar os dados fornecidos, como investimento inicial, retornos esperados e custo de oportunidade (13,75%), a empresa de consultoria apresentou os seguintes resultados para os projetos:

	Taxa Interna de Retorno (TIR)
Projeto A	14,25%
Projeto B	10,50%
Projeto C	9,60%

 

Elaborado pelo professor, 2023.

 

Considerando a Taxa Interna de Retorno (TIR) para cada projeto, assinale a alternativa correta.

 

Alternativas

Alternativa 1 – Apenas o projeto A é viável economicamente. 

Alternativa 2 – Apenas o projeto B é viável economicamente.

 Alternativa 3 – Apenas o projeto C é viável economicamente.

 Alternativa 4 – Os projetos A e C são viáveis economicamente.

 Alternativa 5 – Todos os projetos são viáveis economicamente.

QUESTÃO 3

Determinada companhia preocupada com a Governança Ambiental, Social e Corporativa (ESG), visando implementar uma tecnologia de produção mais limpa na produção de bens e serviços sustentáveis, está avaliando a um custo de capital de 15% a.a., as opções seguintes:

– Proposta A: VPL = R$ 200 milhões e TIR = 30%;
– Proposta B: VPL = R$ 210 milhões e TIR = 34%;
– Proposta C: VPL = R$ 220 milhões e TIR = 29%;
– Proposta D: VPL = R$ 205 milhões e TIR = 28%;
– Proposta E: VPL = R$ 190 milhões e TIR = 26%.

Fonte: Elaborado pelo professor, 2023.

Tendo em vista o desenvolvimento sustentável e a eficiência econômico-financeira, assinale a alternativa com a opção mais vantajosa.

 

Alternativas

 Alternativa 1 – Proposta A.

 Alternativa 2 – Proposta B.

 Alternativa 3 – Proposta C.

 

 Alternativa 4 – Proposta D.

 Alternativa 5 – Proposta E.

 

QUESTÃO 4

Suponha que uma empresa brasileira do segmento de varejo necessita da quantia de R$ 900.000,00 para realizar um determinado projeto de expansão. Após realizar algumas análises, a empresa decidiu captar R$ 810.000,00 por meio de terceiros com um custo de 12% ao ano (já deduzido a alíquota de IR). Os outros R$ 90.000,00 serão captados por meio de recursos próprios a um custo de 25% ao ano.

Elaborado pelo professor, 2021.

 

Mediante essas informações, qual o custo médio ponderado de capital na obtenção dos recursos? Assinale a alternativa correta.

 

Alternativas

Alternativa 1 – 13,30%.

Alternativa 2 – 12,30%.

 Alternativa 3 – 11,30%.

 Alternativa 4 – 10,30%.

 Alternativa 5 – 9,30%.

 

QUESTÃO 5

Uma determinada empresa está analisando a viabilidade de 4 diferentes projetos de investimentos. Após algumas projeções e cálculos, a empresa identificou que cada projeto necessitará de um investimento inicial de R$ 300.000,00 que terá um custo de captação de 14% a.a. Além disso, a empresa calculou o Valor Presente Líquido (VPL) de cada um dos projetos:

Projetos	VPL (R$)
Projeto X	15.988,45
Projeto Y	– 8.588,36
Projeto Z	28.987,22
Projeto W	24.699,99

Fonte: Elaborado pelo professor, 2024.

 

Com base na situação hipotética acima, assinale a alternativa correta:

 

Alternativas

 Alternativa 1 – Pela ótica do VPL todos os projetos apresentam viabilidade financeira, sendo o melhor projeto o Projeto Z.

 Alternativa 2 – Pela ótica do VPL apenas os Projetos Z e W apresentam viabilidade financeira, sendo o melhor projeto o Projeto Z.

 Alternativa 3 – Pela ótica do VPL apenas os Projetos Z e W apresentam viabilidade financeira, sendo o melhor projeto o Projeto W.

 Alternativa 4 – Pela ótica do VPL apenas os Projetos X, Z e W apresentam viabilidade financeira, sendo o melhor projeto o Projeto X.

Alternativa 5 – Pela ótica do VPL apenas os Projetos X, Z e W apresentam viabilidade financeira, sendo o melhor projeto o Projeto Z. (Gabarito Oficial

 

QUESTÃO 6

A empresa Vendiben está analisando a viabilidade financeira para implantar quatro projetos de investimento distintos. Após realizar pesquisas, projeções e cálculos de indicadores, a Vendiben encontrou as seguintes Taxas Internas de Retorno (TIR) de cada um dos projetos:

Projeto	TIR (a.a.)
Projeto A	22%
Projeto B	15%
Projeto C	-8%
Projeto D	12%

Fonte: Elaborado pelo professor, 2024.

 

Com base na situação hipotética acima e sabendo que a taxa de corte/desconto (custo do capital) é de 13% a.a., pode-se afirmar que apresenta (m) viabilidade financeira:

 

Alternativas

 Alternativa 1 – Projeto A, apenas.

 Alternativa 2 – Projeto C, apenas.

 Alternativa 3 – Projeto D, apenas.

 Alternativa 4 – Projetos A e B, apenas. (Gabarito Oficial)

 Alternativa 5 – Projetos A, C e D, apenas.

 

QUESTÃO 7

A Empresa Solutions está considerando um projeto de inovação tecnológica com investimento inicial de R$ 1 milhão. Sabe-se que a empresa utiliza a Taxa Média de Retorno (TMR) como critério para avaliação de projetos, logo, foram projetados os lucros líquidos esperados para o projeto nos próximos cinco anos:

Anos	Lucro Líquido (R$)
Ano 1	500.000,00
Ano 2	600.000,00
Ano 3	700.000,00
Ano 4	800.000,00
Ano 5	900.000,00

Fonte: Elaborado pelo professor, 2024.

 

Com base na situação hipotética acima, pode-se afirmar que a TMR do projeto é de:

 

Alternativas

 Alternativa 1 – 20%.

 Alternativa 2 – 35%.

 Alternativa 3 – 70%.

 Alternativa 4 – 140%. 

 Alternativa 5 – 280%.

 

QUESTÃO 8

A empresa WAP está analisando a viabilidade financeira da ampliação de suas instalações e capacidade produtiva. A empresa já realizou várias projeções e cálculos, porém necessita calcular o Payback do projeto. Para isso a empresa levantou a projeção do fluxo de caixa do projeto para os próximos 5 anos:

Descrição	Valores (R$) em Mil
Investimento Inicial	500
Fluxo Caixa 1	200
Fluxo Caixa 2	200
Fluxo Caixa 3	200
Fluxo Caixa 4	200
Fluxo Caixa 5	200

Fonte: Elaborado pelo professor, 2024.

 

Com base na situação hipotética acima, pode-se afirmar que o Payback do projeto é igual a:

 

Alternativas

 Alternativa 1 – 2 anos e 6 meses. 

 Alternativa 2 – 2 anos e 8 meses.

 Alternativa 3 – 2 anos e 10 meses.

 Alternativa 4 – 3 anos e 6 meses.

 Alternativa 5 – 3 anos e 8 meses.

 

QUESTÃO 9

A Cocamar deu início em março à construção de uma usina de biodiesel no seu parque industrial em Maringá (PR). Prevista no planejamento estratégico do ciclo 2020/25, a planta vai receber investimentos de R$ 40 milhões e a previsão é que comece a operar em dezembro deste ano, produzindo 300 toneladas/dia.

Disponível em: <https://cocamar.com.br/noticia/Cocamar_investe_em_uma_usina_de_biodiesel/5615 >. Acesso em: 23 mar. 2023.

 

Supondo hipoteticamente que para essa planta industrial a Cocamar tenha avaliado as propostas seguintes, para um custo de capital de 14,5% a.a.:

 

– Proposta 1: TIR = 15,0%

– Proposta 2: TIR = 10,5%

– Proposta 3: TIR = 18,0%

– Proposta 4: TIR = 12,0%

– Proposta 5: TIR = 16,0%

 

Nesse contexto, considerando a Taxa Interna de Retorno (TIR), assinale a alternativa com a melhor proposta acerca da viabilidade das propostas de investimento apresentadas.

 

Alternativas

 Alternativa 1 – Proposta 1.

 Alternativa 2 – Proposta 2.

Alternativa 3 – Proposta 3.

 

 Alternativa 4 – Proposta 4.

 Alternativa 5 – Proposta 5.

 

QUESTÃO 10

Larissa é a gerente financeira de uma empresa que está analisando a viabilidade de um projeto de investimento. Após a construção de um Plano de Negócios e a realização de projeções, Larissa identificou que o projeto necessitará de um investimento inicial de R$ 400.000,00, tendo como projeção do fluxo de caixa os seguintes valores:

Fluxo de Caixa	Valor (R$)
Ano 1	150.000,00
Ano 2	140.000,00
Ano 3	130.000,00
Ano 4	120.000,00
Ano 5	110.000,00

Fonte: Elaborado pelo professor, 2024.

 

Com base na situação hipotética acima e sabendo que a taxa de desconto (custo de capital) do projeto é de 10% ao ano, pode-se afirmar que:

 

Alternativas

 Alternativa 1 – Pela ótica do Índice de Lucratividade (IL) o projeto é viável, pois apresenta IL = 0,75.

 Alternativa 2 – Pela ótica do Índice de Lucratividade (IL) o projeto é viável, pois apresenta IL = 1,25. 

 Alternativa 3 – Pela ótica do Índice de Lucratividade (IL) o projeto é viável, pois apresenta IL = 1,75.

 Alternativa 4 – Pela ótica do Índice de Lucratividade (IL) o projeto não é viável, pois apresenta IL = 0,75.

 Alternativa 5 – Pela ótica do Índice de Lucratividade (IL) o projeto não é viável, pois apresenta IL = 1,25.