evitar um possível aumento em seu custo de produção, decorrente da elevação do preço do milho, você resolveu travar o preço da commodity na bolsa, assumindo 50 contratos de compra do milho (call) em janeiro de 2024 para vencimento em julho deste mesmo ano, cujo preço de exercício da saca de 60 kg é de R$ 54,00, com prêmio de R$ 1,30/saca. Em cada contrato, são negociadas 450 sacas de milho de 60 kg.

Para evitar um possível aumento em seu custo de produção, decorrente da elevação do preço do milho, você resolveu travar o preço da commodity na bolsa, assumindo 50 contratos de compra do milho (call) em janeiro de 2024 para vencimento em julho deste mesmo ano, cujo preço de exercício da saca de 60 kg é de R$ 54,00, com prêmio de R$ 1,30/saca. Em cada contrato, são negociadas 450 sacas de milho de 60 kg.

Passo 3: ação: realização e envio da atividade.

A planilha a seguir apresenta diferentes cenários de preço que podem ocorrer da data de vencimento do contrato ou quando você decidir encerrar a operação na bolsa. Sobre cada um desses cenários, preencha a planilha da seguinte forma:
Coluna “Status”: Exerce o Direito da Opção, Não Exerce o Direito da Opção ou Indiferente.
Coluna “Lucro ou Perda”: calcular o valor da perda ou lucro por saca de milho.

Tabela 1 – Resultado do exercício para o titular da call de milho
Fonte: o autor.