vamos definir as variáveis para o modelo econométrico, no sentido de investigar se o Endividamento Geral (IEG) e o Endividamento de Longo Prazo (IELP) ajudam a explicar o Retorno sobre o Ativo Total (ROA), considerando dados das empresas listadas na B3 entre 2000 e 2014.
Inicialmente, vamos definir as variáveis para o modelo econométrico, no sentido de investigar se o Endividamento Geral (IEG) e o Endividamento de Longo Prazo (IELP) ajudam a explicar o Retorno sobre o Ativo Total (ROA), considerando dados das empresas listadas na B3 entre 2000 e 2014.
Onde:
Y = variável dependente = Retorno sobre o Ativo Total (ROA) X1 = Endividamento Geral (IEG)
X2 = Endividamento de Longo Prazo (IELP)
i = Empresas Listadas na B3
t = Período de Tempo
A partir do modelo acima, realizou-se a regressão linear por meio do Software Stata, conforme segue:
- Regressão Pooled OLS (MQO Empilhado)
- Regressão com Efeito Fixo
- Regressão com Efeito Aleatório
- Teste de Chow
Este teste serve para determinar a escolha entre efeito fixo e POLS, cuja estatística é apresentada ao estimar o modelo de efeitos fixos (Item 2).
*** Ho: Utilizar pols
*** Se p-valor menor que 5% (ou seja, significativo), usar efeitos fixos.
- Teste Breusch-Pagan
Este teste serve para determinar a escolha entre efeito aleatório e POLS. Ele é gerado após a regressão com efeitos aleatórios.
*** Ho: Utilizar POLS
*** Se p-valor menor que 5% (ou seja, significativo), usar efeitos aleatórios.
- Teste de Hausman
O Teste de Hausman é usado para determinar a escolha entre efeito fixo e efeito aleatório.
*** Ho: Utilizar efeito aleatório
*** Se p-valor menor que 5% (ou seja, significativo), usar efeitos fixos.
Considerando as saídas das regressões e testes apresentadas anteriormente, responda o que se pede:
- Considerando a contribuição individual dos parâmetros estimados para os modelos POLS, Efeito Fixo e Efeito Aleatório, todos foram significativos? Justifique sua resposta.
- Qual modelo apresentou o maior coeficiente de determinação (R )?
- O teste F de Chow recomenda a escolha de qual modelo? Justifique sua resposta.
- O teste Breusch-Pagan recomenda a escolha de qual modelo? Justifique sua resposta.
- O teste de Hausman recomenda a escolha de qual modelo? Justifique sua resposta.
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